Sortino Ratio Understanding

🧠 Teori (20%): Penyempurnaan Sharpe Ratio

Sortino Ratio adalah versi perbaikan dari Sharpe Ratio.

Ingat kelemahan Sharpe Ratio? Sharpe menganggap semua volatilitas itu buruk. Jika strategimu tiba-tiba menghasilkan profit 50% dalam sehari (volatilitas ke atas), Sharpe Ratio-mu malah akan turun karena standar deviasinya membesar. Ini tidak masuk akal bagi trader!

Sortino Ratio memecahkan masalah ini dengan hanya menghukum volatilitas ke bawah (Downside Deviation).

Rumus: Sortino Ratio = (Rata-rata Return Strategi - Target Return) / Downside Deviation

---

🎯 Praktek (80%): Menggunakan Sortino untuk Evaluasi

Mari kita gunakan Sortino Ratio untuk melihat risiko nyata dari strategimu!

1. Kapan Menggunakan Sortino vs Sharpe?
   • Gunakan Sortino Ratio untuk strategi Trend Following. Strategi ini sering kali memiliki banyak kerugian kecil, lalu tiba-tiba satu keuntungan raksasa (volatilitas ke atas). Sharpe akan menilai strategi ini buruk, tapi Sortino akan menilainya dengan lebih adil.
   • Gunakan Sharpe Ratio untuk strategi Mean Reversion atau Arbitrage, di mana kamu mengharapkan return yang sangat stabil dan konstan setiap hari tanpa lonjakan besar.
2. Panduan Skor Sortino Ratio:
   • Karena Sortino hanya menghitung risiko ke bawah, angkanya biasanya lebih tinggi dari Sharpe Ratio.
   • < 1.0: Buruk. Risiko kerugian terlalu besar.
   • 1.0 - 2.0: Baik.
   • > 2.0: Sangat Baik. Strategi ini menghasilkan profit dengan risiko penurunan yang sangat minim.
3. Analisis Kasus:
   • Buka hasil backtest-mu. Bandingkan angka Sharpe dan Sortino.
   • Jika Sharpe Ratio-mu rendah (misal 0.9) tapi Sortino Ratio-mu tinggi (misal 1.8), itu berarti strategimu sebenarnya aman dari kerugian besar, hanya saja profitnya sering datang dalam lonjakan-lonjakan besar yang membuat Sharpe Ratio kebingungan. Ini adalah pertanda baik!

🏆 Tugas Selesai! Sortino Ratio memberikan gambaran yang lebih akurat tentang risiko yang sebenarnya ditakuti oleh trader: risiko kehilangan uang (Downside Risk), bukan risiko mendapatkan terlalu banyak uang.